成長株投資の基本
- このトピックには16件の返信、5人の参加者があり、最後ににより7年、 1ヶ月前に更新されました。
-
投稿
-
昨日は、貴重なセミナーありがとうございました。
難しい内容でしたが、今後自分の投資法が進化すると確信しています。ところで、色々お伺いしたいこともあったのですが、
復習を兼ねて質問させて頂きます。基本的なところで、
昨日の投資手法では、
まずは、配当成長率の高い銘柄を見つけること、
なので、
赤字企業はもちろん、V字回復したてや新規上場したばかりの企業など無配の銘柄は
投資の対象から外し、ある程度伸び続けている会社を見つけて、
（例えば、配当利回り4％以上）配当成長率/標準偏差の公式に当てはめてみる。
という理解でいいのかな～？初歩的な質問ですみません。
田中田中さん、
台風の中、セミナーに来ていただき、ありがとうございました。
[配当成長率の高い銘柄を見つけること] —> その通りです。
[利益率の高い企業]の中から
[中長期で増収が見込まれる企業]
を選びます。赤字企業であっても、原価率や限界利益率が高く、たまたま先行投資により赤字になっている企業は残します。
[V字回復したてや新規上場したばかりの企業など無配の銘柄は]
競争力のある優れた新商品が伸びる見込みがある場合は投資を検討します。[ある程度伸び続けている会社を見つけて、
（例えば、配当利回り4％以上）配当成長率/標準偏差の公式に当てはめてみる]—–>という理解で結構です。ただし、将来の配当利回りが５-8％以上になるような銘柄を探したい。。。。
まずは、過去の配当の実績を並べてみて、成長率が高い企業であって、その事業環境があまり変わらないであろうと思えるものを探したいですね。なにか見つかれば、ここで相談してください。
山本 潤
田中さん、四季報を読まれるなんて、なんて、すばらしい。
本当に尊敬します。
わたしにもいい銘柄があれば教えてください。
山本
＞田中さま
横から失礼します。
私も何から手を付けて良いか分からなかったのでこちらの投稿助かりました。
私も少しずつ探していこうと思います。＞山本さま
この度はありがとうございました。
まだまだ勉強不足な点が多々あるので最初は閲覧させて頂くばかりかと存じます。
これからよろしくお願いいたします。shim さま
ご投稿ありがとうございました。
こちらも個人投資家デビューしたばかりなので、いろいろと教えてください。
一緒に情報を共有していきましょう。p.s. 小野ちゃんのシンクロフーズ（銘柄研究）が今日９％も上がったのでわたしは嬉しいです。
山本
エスプールは面白い、独自性があるなと思います。
ただ、100株しか持っておりませんが(^_^;)。ＩＰＯ初値売りも優待クロスも細かいデイトレ・スキャルピングもしますが、
やはり株式投資の基本というか醍醐味は成長株投資で、
「いい銘柄を長期で放置して保有していたら、あーら、えらく株価が上昇していました」
というのが利益が大きくなることがありますね。8876リログループがそれです。最近では、累積投資というので以前に毎月1万か2万でしばらく書い続けていたキーエンスが
強烈に上昇。中国の不動産トップの万科企業の上昇率も高いです。
この3銘柄が「個別銘柄で利益が多い御三家」になっております。
ちなみに損失が最大なのはＩＰＯ後にバタバタ売買した神戸物産。
ここも長い目では伸びましたが。昔からいいと思っていたけど、思っているだけなのが日本電産。
よく本社の横を通ります。知り合いのファンドマネージャMさんから
サイバーリンクスも調べると面白いよとアドバイスを受けました。まだ見てないですが。。。備忘録として。
3683 サイバーリンクが期待されているのはこの辺でしょうか
http://www.soumu.go.jp/main_content/000402431.pdf”マイナンバーによる情報連携に活用されるLGWAN環境のセキュリティ確保に資するため、
LGWAN接続系とインターネット接続系を分割”アルバック 6723 取材メモ ６０００円割れは買いかな？という感じでした。
2017/9/25
IR取材電話 取材 有機ELの市場規模がどの程度になるのかは諸説ありますので、みなさんのご意見を聞きたいです。
有機ELまだまだこれから？？？と思えば、下押しは買いで。。。売上２３００億円のうち、１１００億円がFPD関連。
うちわけは、前期は４０％が有機EL向け蒸着ZELDAシリーズ。
残り６０％が液晶。そのうち、大型７割、中小型３割。
アレイ向けスパッタ装置は、G10以上の大型基板でシェア１００％。今期2018/6は有機ELが６割に急伸する計画。
もっとも利益率の高いのはコンポーネント（真空ポンプ中心）で３１８億円。
有機EL向けクライオポンプではデファクト。一見、キヤノントッキが三星向けで有機ELでのシェア高いため、ULVACは二番手。
ところが、ULVACはトッキ向けにクライオポンプを出荷している。
クライオポンプはULVACでもっとも利益率の高い製品のひとつ。
同社のクライオポンプは水を嫌うEL向けでの真空ポンプのデファクトとなった。
ひとつのELのラインに数百台というポンプが必要となるので、
一台１００−２００万円のハイエンドポンプが好調だ。ULVACのクライオポンプは低振動であるため、アライメントの厳しいRGBの蒸着塗り分けに適している。
クライオポンプ中心にコンポーネント事業は順調に拡大を見込む。一方、ZELDAを中心とする有機LE蒸着装置は、今期７００億円規模へと拡大。前期比５割程度の伸長が見込まれる。
基板サイズG6.5を流す１００メートル超の巨大ラインであるため、１ラインで７０億円から１００億円を超える値段となる。今年はiPhone Xの投入で有機ELが全面採用となった。
今後も倍倍で有機ELが普及しつつある。有機EL関連には大きな期待が持てる。
１）有機ELのモバイル向けの画面サイズの数年にわたり拡大していく
２）用途がタブレットやPCあるいは、照明向けやテレビ向けへと拡大していく同社の業績については当面心配はなさそうだ。
液晶向けはモバイルが有機ELシフトで中小型の投資は減少。
一方で、シェア独占の大画面化で有利なG10.5の大型液晶投資(SMDシリーズ、アレイ側の金属、ゲート電極等)は高止まりしている。
65インチや75インチは、10.5Gガラスから８枚、６枚それぞれとれる。G8.5ではそれぞれ３枚と２枚しかとれない。
大型液晶の需要は読みにくいが、駅ナカのポスターなどが液晶になりつつある。
ホームユースだけではなく、会議室や広告ニーズなどをとりこみつつあるので、急激な需要の落ち込みはなさそうだ。同社はスパッタリングは材料開発から行うため、MEMSメーカなどからの引き合いも活発だ。
課題は半導体向けがAMATにシェア８割を握られていること。
ここに力点を置き、攻める姿勢を見ているが、なかなか厳しいだろう。
Phase change RAMなどの次世代メモリーをターゲットにして真っ向勝負を避けている。
ここ数年の半導体フィーバーの恩恵をフルに受けているとは言い難いが、好況のメリットは受けている。有機EL関連銘柄として、FPDセグメントの蒸着装置ZELDAと部品セグメントのクライオポンプには死角がない。
LCDは大型が堅調。
部品や半導体は利益率は高いが、規模感に劣る。ここを伸ばしていく計画だ。
今期は、売上計上が分散されており、利益は出やすい状況なので、足元の好業績から、下値は拾いたい。ROE 28%
Payout 11%
Dividend Growth = ROE x (1-PO)=0.28x 0.89 =0.25Growth 25%
3年で配当は2.1xになる計算。(exp (0.25×3))=2.1
現在配当６０円
将来配当１２７円
TPXなみに1.8%で評価すれば、７１００円がターゲットになる。
６０００円割れは仕込み場。
（現在株価6600円）より中期的には、液晶投資の端境期で買いたい。
そうはいっても、なかなか端境期がこない可能性もある。リスクは有機EL投資のピークアウト。
有機ELの市場規模は、
現在の２倍程度にはなるだろう。
そう思えるならば、
そのとき、ZELDAやクライオポンプの売上の上積みは+８００億円と見てよい。
（今期予想で蒸着装置700億円でクライオポンプ等で150億円）
限界利益率５割でみても、。
４００億円の営業利益増。
EPSは１１００円。
配当性向２０％で２２０円。
そうなれば、１１０００円がターゲットの株価になる。リスク：
有機ELがインクジェットで大量生産できる時代になれること（真空蒸着不要になること）
短期的な需要の急減はいつもありえる。
コアの保有には向かない。
- このトピックに返信するにはログインが必要です。